原標題：銀行理財交年度成績單 你賺了嗎

2023年銀行理財規(guī)模和收益均有所回升 圖/視覺中國

圖表來源：《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2023年）》

羊城晚報記者 黃穎琳

歷經“破凈潮”和“贖回潮”的銀行震蕩，銀行理財在2023年迎來了“修復之年”。理財量

近日，交年績單1元網上彩票銀行業(yè)理財登記托管中心發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2023年）》（以下簡稱《報告》）。度成截至2023年年末，賺市銀行理財市場存續(xù)規(guī)模26.80萬億元，場規(guī)全年累計新發(fā)理財產品3.11萬只，模數募集資金57.08萬億元，銀行理財產品投資者數量增至1.14億個，理財量為投資者創(chuàng)造收益6981億元。交年績單

“錢袋子”重新鼓起來的度成同時，有專家提醒，賺市雖然2024年理財市場有望走出前兩年的場規(guī)低谷，但在規(guī)模回升路上還要繼續(xù)“加把勁”。模數銀行和理財公司仍需在安全性、銀行收益性、流動性的“不可能三角”中做好動態(tài)平衡，進一步穩(wěn)定投資者信心和市場預期。

存續(xù)規(guī)模呈回暖態(tài)勢

《報告》顯示，截至2023年年末，1元網上彩票全國共有258家銀行機構和31家理財公司有存續(xù)的理財產品，共存續(xù)產品3.98萬只，較年初增加14.86%；存續(xù)規(guī)模26.80萬億元。分機構類型來看，理財公司存續(xù)產品數量和金額均最多，存續(xù)產品只數1.94萬只，存續(xù)規(guī)模22.47萬億元，較年初上升1.01%，占全市場的比例達到83.85%。

記者梳理發(fā)現，截至2023年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模曾降至25.34萬億元，被資產凈值達27.69萬億元的公募基金反超，首次讓出了資管行業(yè)的“頭號交椅”。去年下半年則有所回暖，銀行理財規(guī)模拉升了1.46萬億元。

“2023年，理財市場上半年維穩(wěn)，下半年逐顯增長之勢。”普益標準研究員姜玲團隊分析稱，去年一季度受到2022年年末市場動蕩影響，曾有部分固定收益產品跌破凈值，引發(fā)理財產品“贖回潮”，市場存續(xù)規(guī)模也因此持續(xù)環(huán)比減少。去年二季度以來，市場逐步回暖，在剔除每個季度末銀行將理財產品從表外轉回表內的季節(jié)性因素之后，理財市場存續(xù)規(guī)模保持持續(xù)增長的態(tài)勢。

月度平均收益率顯著回升

從投資者最關心的收益情況來看，2023年，相關理財產品累計創(chuàng)造收益6981億元。其中，銀行機構累計創(chuàng)收1739億元；理財公司累計創(chuàng)收5242億元，同比增長0.85%。其中，2023年各月度理財產品平均收益率2.94%，較2022年2.09%的各月度平均收益率水平顯著回升。

同時，個人養(yǎng)老金也為理財市場增了一抹亮色。《報告》特別提到，2023年2月10日首批個人養(yǎng)老金理財產品名單發(fā)布以來，業(yè)務穩(wěn)步開展，截至2023年末，共有6家理財公司發(fā)行23只個人養(yǎng)老金理財產品，累計銷售金額超過19億元，17家銷售銀行已為個人養(yǎng)老金投資者開立理財行業(yè)平臺個人養(yǎng)老金賬戶超過28萬個。

“保守”投資者增多

《報告》顯示，2023年，理財投資者數量維持增長態(tài)勢。截至2023年末，持有理財產品的投資者數量達1.14億個，同比增長17.84%。從結構上看，仍以個人投資者為主，數量為1.13億個，占比98.82%；機構投資者數量占比略有提升，數量為134.60萬個，占比1.18%。

記者留意到，投資者的心態(tài)也正在發(fā)生微妙的變化。據《報告》披露，截至去年末，持有理財產品的個人投資者中數量最多的是風險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比約三成；其次是三級（平衡型），占比超25%。值得一提的是，風險偏好為一級（保守型）的個人投資者數量比例上漲，較2023年初增加了2.02個百分點。

固收類產品占絕對“大頭”

市場風險偏好的下沉，也投射在產品布局上。數據顯示，固定收益類仍是銀行業(yè)理財產品中的“大頭”，截至去年年末，存續(xù)規(guī)模為25.82萬億元，所占比例達96.34%；混合類產品存續(xù)規(guī)模為0.86萬億元，占比為3.21%；權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.08萬億元和0.04萬億元。

對應來看，風險等級為二級（中低）及以下的理財產品存續(xù)規(guī)模為24.87萬億元，占比更是達到了92.80%。記者查詢銀行App時還發(fā)現，最近推薦的“春節(jié)專屬”類理財產品大多為中短期固定收益類和現金管理類，風險等級以一級（R1）、二級（R2）為主。

低風險產品規(guī)模何以走高？前述普益標準研究員指出，2023年全年，存款利率共調降3次，分別在6月、9月和12月。國有行、股份行先行，中小銀行跟進的存款利率“一降再降”，進而使得投資者將存款搬家，出現“存款理財化”的趨勢。在此背景之下，銀行理財的低風險產品一級（低）、二級（中低）實現了3月、6月、9月的階段性沖高。

多名受訪者同樣告訴記者，“穩(wěn)健”依舊是理財的立身之本。例如，來自廣東江門的譚先生在2023年買了三筆銀行理財，產品均屬固定收益類，風險等級均為安逸型R1，本金累計投入8萬多元。“存款利率進入‘2’時代，所以將一部分資金轉投銀行理財，想著錢生錢，投資大方向偏穩(wěn)健，目前收益還算可以，最新年化收益率在2.6%以上。”他說道。

2024年開門紅但仍需“加把勁”

令人欣喜的是，就在新的一年，銀行理財市場實現了“開門紅”。據普益數據庫測算，2023年12月，理財規(guī)模較上月末下降4000億-5000億元，剔除2022年贖回沖擊較大的特殊年份，略低于2019-2021年12月理財較上月5000億-6000億元的降幅。跨季后，理財資金有序回流，截至1月12日，理財規(guī)模較年初增長2000億-3000億元。

“2024年理財市場有望走出前兩年的低谷，呈現以進促穩(wěn)、穩(wěn)中求進的態(tài)勢。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，從理財規(guī)模看，理財產品存續(xù)余額有望從2023年的27萬億元左右增長至29萬億元，即恢復至2021年底水平。從投資者數量看，理財投資者有望在突破1億之后繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。

他總結了以下三點原因：首先，整體偏積極的宏觀政策將為理財市場發(fā)展提供良好基礎，2024年財政政策有望進一步加碼，貨幣政策有望延續(xù)偏寬松基調，進而為理財產品提供更多、更優(yōu)的資產配置選擇；其次，隨著居民風險偏好有所修復，整體表現穩(wěn)健的理財產品將吸引更多居民儲蓄流入；再者，存款利率下行趨勢或將延續(xù)，將進一步提升理財產品的吸引力。

不過，理財規(guī)模回升路上還要繼續(xù)“加把勁”。董希淼指出，面對市場波動和投資者多樣化需求，銀行和理財公司如何在安全性、收益性、流動性這一“不可能三角”中做好動態(tài)平衡，將是一個長期的巨大挑戰(zhàn)。

他建議，相關機構應加快專業(yè)人才的引入和培養(yǎng)，持續(xù)提升投資研究能力和資產配置能力，為不同需求的投資者提供差異化的產品和服務。同時，主動開展投資者教育活動，強化“賣者盡責，買者自負”原則，引導投資者養(yǎng)成價值投資和長期投資理念。

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